什么是波动性？交易一分钟

过山车，订阅中。 波动性是新进入加密市场的人首先接触到的东西，往往是以代价为代价，有时则是带来极大的快乐。人们在价格下跌时诅咒它，在价格上涨时赞美它，然而这实际上是同一种现象，这种加密波动性使得这一资产类别充满了兴趣和风险。现在是时候对其进行准确的定义，并附上数据支持。

波动性衡量的是某一资产在特定时间段内的变动幅度，而不考虑其方向。每天上涨或下跌5%的资产是波动的，而波动0.2%的资产则不是，没错。专业人士通过收益的标准差来量化波动性，或者在图表上使用像ATR（平均真实波幅）这样的工具，以点数表示蜡烛的平均幅度。

为什么加密货币的波动性如此之大？市场全天候开放，买卖深度低于股票，投资者情绪极为敏感，加上大量杠杆。将这些因素混合在一起。你会得到股市在全面危机中才会经历的两位数波动，而加密波动性每年多次出现，包括牛市。

2024年8月5日：日元使比特币暴跌15%

这是一个完美的案例，因为它与加密货币无关。2024年7月底，日本央行提高利率，日元飙升，数年的套利交易（以几乎零利率借入日元进行其他投资）在恐慌中结束。8月5日，日经指数暴跌12%，创下自1987年以来的最差交易日。在冲击波的影响下，比特币下跌约15%，跌至50,000美元，而以太坊则下跌22%，创下自2021年以来的最差交易日，超过10亿美元的头寸被清算，CoinDesk在当天报道了这一情况。

没有任何加密破产，没有黑客攻击，也没有行业新闻。只是全球金融的管道在东京解开，直逼你的钱包。加密波动性不仅是内部事务，它还放大了来自其他地方的冲击，因为在风暴日，风险资产会成批出售。这让一切回归正轨。

当你是一个散户交易者时，如何驯服波动性

波动性既不是好事也不是坏事，它是入场的代价。没有它，就没有两位数的收益，但有了它，便会有考验神经的回撤。你唯一可以控制的变量是敞口。设定能够承受15%下跌的仓位，留出现金以备抄底，并根据市场的实际波动幅度而非随意设定止损。

最后再扩展一下。像2024年8月5日这样的日子在全球金融条件急剧收紧时会不断重演，而加密货币与风险资产的相关性使其成为全球情绪的领先指标。做好仓位管理的交易者在这些日子里如同旁观者。而其他人则成为清算统计中的一部分。

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