一个价值2万亿美元的资产类别正在获得新的区块链通道

全球的商业船舶（指船只本身，而非其所载货物）总价值估计为2万亿美元。然而，融资其购买和建造的市场仍然封闭且以关系为驱动，主要由少数船东、银行和专业贷款机构主导。

这种结构将较小的运营商和替代投资者排除在一个重要的资本池之外。

区块链平台ADI Chain和总部位于迪拜的海事代币化公司Shipfinex希望通过区块链技术将这一市场（目前估计在银行贷款、租赁和出口信贷中价值6800亿美元）引入更广泛的机构资本池。

“海事金融具备规模、真实资产和商业活动，有潜力成为一个主要的新型现实资产类别，”ADI基金会稳定币生态系统总裁Ramana Kumar在与CoinDesk分享的公告中表示。

这一交易表明，代币化正在从政府债券和货币市场基金等金融工具扩展到支撑全球经济的物理、资本密集型基础设施，如船舶和仓库。

Shipfinex的任务是寻找船舶并将其打包成交易，同时确定哪些船舶符合资格、价值多少以及投资应如何结构化。

ADI Chain的任务是将这些交易转化为区块链代币，并使用稳定币（与阿联酋迪拉姆或美元等法定货币1:1挂钩的数字代币）处理支付，从而使资金能够即时转移，而无需传统的银行电汇。目前，这一目标是针对“合格的机构参与者”，即大型经过审查的投资者，而非普通零售买家。

Shipfinex首席执行官Vikas Pandey船长表示，这一合作将使公司“创建一个受监管的数字通道进入这一市场，每个工具都与真实的船舶、其经济学和法律结构相联系。”

目前尚未发行任何海事资产代币，Shipfinex也尚未获得发行的绿灯。其来自迪拜虚拟资产监管局的监管批准是“原则性批准”——这是一种初步的认可，确认其通过了初步背景检查，而不是完成的运营许可证。

尽管如此，Shipfinex已将约35艘总价值约5亿美元的船舶列为代币化候选，一旦监管批准和交易结构最终确定。每艘船最终将设立独立的法律实体，因此如果一艘船遇到财务问题，不会拖累其他船舶的投资者。

一旦代币可用，购买代币对机构投资者来说可能意味着几种不同的情况，具体取决于每笔交易的结构。它可能意味着一笔以船舶为担保的贷款（类似于从贷款中获得利息），船舶从运输合同中获得的收入份额，或船舶价值的更广泛经济权益。

然而，这些都不会赋予代币持有者对船舶的法律所有权。代币仅代表与船舶相关的财务索赔，而船舶本身仍然由商业船舶的传统方式拥有和运营。

根据周二的公告，海事运输占国际货物贸易总量的80%以上，仍然是代币化现实资产市场中一个未被充分开发的领域，目前该市场的规模约为380亿美元。

尽管如此，ADI和Shipfinex的合作并不是该类别的首次尝试。Galactica已经在InvestaX的受监管平台上完成了代币化船舶融资，包括一项针对145,000立方米LNG运输船的桥接融资交易，而Ethra Ship在6月推出了一个竞争性的海事RWA协议，建立在现有的航运业务之上。

ADI Chain是总部位于阿布扎比的机构区块链平台，由国际控股公司（IHC）的技术子公司Sirius International Holding创立。该区块链已经托管了由阿联酋中央银行许可的以迪拉姆为支持的稳定币DDSC。今年早些时候，IHC利用DDSC在该链上处理了一笔3000万美元的交易。