全球波动性强烈影响:80%的投资者加强防御性头寸
波动性不再是暂时现象,而是金融市场的结构性条件。在地缘政治风险、宏观经济不确定性和能源市场可能出现的干扰的背景下,投资者开始重新定义构建投资组合的方式,更加注重多样化、资本保值和主动管理。
这在施罗德的2026全球投资者洞察调查中得到了体现,该调查由CoreData Research针对24个市场的1000多名机构投资者和财富管理负责人进行,管理的资产总额约为72万亿美元。
根据调查结果,85%的全球投资者预计未来12个月内波动性将增加。在这种情况下,**多样化(84%)和资本保护(83%)**取代了增长,成为制定投资策略时的主要目标。
在阿根廷,诊断结果类似,但防御性更强。**81%**的本地投资者预计明年波动性将增加,回应的方向是资产配置的更大灵活性。
超过一半(56%)计划增加对防御性或短期资产的投资,并利用在更高波动性期间可能出现的机会。此外,**48%**预计将扩大其投资组合的地理多样化以降低风险。
主要识别出的威胁包括地缘政治冲突的升级、商品和能源价格的剧烈波动,以及全球经济的潜在放缓。
结果还显示,阿根廷投资者对投资组合的韧性给予了比全球平均水平更高的重视。89%的人认为多样化是主要的投资目标,而全球水平为84%。同样的比例将资本保护视为优先事项,比国际平均水平高出六个百分点。
报告还反映了投资管理方式的变化。在全球范围内,**31%的受访者预计将部分资产从被动策略转移到主动策略,而85%**的人认为主动管理者将在未来12到18个月内更好地应对不确定性。
“在一个日益波动的世界中,投资者正在重新配置他们的投资组合,将多样化和韧性置于其策略的核心,同时管理地缘政治风险。在这种背景下,令人瞩目的是,85%的投资者表示相信主动管理者能够帮助他们在未来12到18个月内实现这些目标,”施罗德集团首席投资官Johanna Kyrklund表示。
这位高管补充说,地缘政治的碎片化和供应链的重构正在产生新的通胀压力,这使得选择资产和调整投资组合以适应变化环境的能力变得越来越重要。
同样,施罗德阿根廷和乌拉圭的国家负责人Mariano Fiorito表示:“我们看到越来越多的投资者将重点放在主动管理上,以应对更具挑战性的环境,在这种环境中,回报的分散和宏观经济的不确定性使得更仔细的资产选择和快速适应市场变化的能力至关重要。”
该研究还发现了投资组合构建方式的变化。投资者开始将公共市场和私人市场整合在同一策略中,而不是单独分析。
在全球范围内,49%的人共同评估公共和私人信贷之间的机会。在阿根廷,这一比例上升到56%,反映出更高的倾向于结合不同类型的资产,以改善多样化、产生收入并增强投资组合的韧性。
与此同时,主动管理的ETF继续作为实施更灵活策略的工具,因其流动性、较低的成本和在更高波动性背景下调整风险敞口的能力而受到青睐。
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