Capital B 股票合并：10 比 1 吸引机构投资者

Capital B 于 2026 年 9 月 8 日正式启动了 Capital B 股票合并，合并比例为 10 股旧股兑换 1 股新股，此举旨在使在巴黎 Euronext Growth 上上市的公司在机构投资者眼中更具吸引力。该公司自称是欧洲首家比特币国库公司，旨在扩大其股东基础，此时其比特币储备仍在持续增长。
摘要

• 关键点
• Capital B 执行 10 比 1 的股票合并以支持机构增长
  • 合并的目标和策略
  • 股票数量和面值的变化
• 市场时间表和合并的操作细节
  • 交易暂停和恢复的日期
  • 结算程序和不规则批次的管理
• 可转换债券和认股权证的调整
  • 转换和行使的暂停期
  • 新的转换比例和行使价格
• 对股东的其他考虑和公司概况
  • 不规则批次的销售和赔偿
  • Capital B 的重点和风险提示
• 常见问题
  • Capital B 的股票合并比例是多少？
  • 为什么 Capital B 执行股票合并？
  • 股票合并对可转换债券和认股权证有何影响？
  • 新的合并后股票何时开始在 Euronext Growth 上交易？

关键点 {#关键点}

• 股票合并将 382,506,040 股旧股（面值 0.08 欧元）转换为 38,250,604 股新股（面值 0.80 欧元），并享有完整的投票权。
• 旧股于 2026 年 9 月 7 日停止在巴黎 Euronext Growth 上交易；新股自 9 月 8 日起生效，ISIN 代码为 FR0014019Y19。
• 新股的交付（结算交付）预计在 2026 年 9 月 10 日进行。
• 可转换债券和认股权证的转换和行使在 2026 年 8 月 17 日至 9 月 10 日期间暂停。
• 金融工具的转换比例和行使价格已调整，以反映新的资本结构。

Capital B 执行 10 比 1 的股票合并以支持机构增长 {#Capital_B_执行_10_比_1_的股票合并以支持机构增长}

Capital B 的股票合并旨在实现一个明确的目标：使股票在大型投资者眼中更具吸引力，并扩大其投资者基础。这也是该公司所声明的目的，旨在支持 机构发展，并向更广泛的认购者开放。

合并的目标和策略 {#合并的目标和策略}

过多的股票数量和过低的面值往往会使机构基金感到沮丧，后者通常受到最低价格门槛或内部流动性政策的限制。通过提高面值并减少流通中的股票数量，Capital B 努力将其股票形象与这一类投资者的要求对齐，而不影响每位股东的经济权益。

股票数量和面值的变化 {#股票数量和面值的变化}

在此次操作中，10股面值为0.08欧元的普通股被合并为1股面值为0.80欧元的新股，所有投票权保持不变。截止2026年9月7日的382,506,040股旧股因此转变为38,250,604股新股，这一比例保持了公司总股本的价值不变，但改变了其细分程度。

市场时间安排及合并操作细节 {#市场时间安排及合并操作细节}

旧股向新股的转换在Euronext Growth Paris市场上进行，股东无需采取任何行动，自动持有新证券，按照公司设定的时间表进行。

停牌及恢复交易日期 {#停牌及恢复交易日期}

旧股（ISIN代码FR0011053636）于2026年9月7日结束市场交易，成为最后交易日。新股自2026年9月8日起在同一市场交易，新的ISIN代码为FR0014019Y19。登记日期定为9月9日，证券的实际交付于2026年9月10日进行。

结算程序及不规则批次管理 {#结算程序及不规则批次管理}

并非所有股东都持有10股旧股的精确倍数，因此公司设立了管理剩余股份的机制。无法单独分配的新股对应于形成不规则批次的权利，将由存托中介在市场上出售；所得款项将根据法国商业法典第L.228-6-1条和第R.228-12条于2026年9月14日起按比例分配给相关股东。

可转换债券及认股权证的调整 {#可转换债券及认股权证的调整}

股票合并不可避免地影响到与Capital B股票相关的金融工具，特别是流通中的可转换债券和认股权证，其条款已被修订以保持与新资本结构的一致性。

转换及行使的暂停期 {#转换及行使的暂停期}

为避免在过渡阶段出现不对齐，Capital B Luxembourg SA发行的可转换债券的转换权及母公司发行的认股权证的行使权自2026年8月17日00:01至2026年9月10日23:59暂停。根据公司发布的指示性日程，这些工具的行使将于2026年9月11日恢复。

新的转换比例及行使价格 {#新的转换比例及行使价格}

可转换债券OCA A-03、A-04、A-05、B-02、B-03和B-04，以及BSA 2026-01至BSA 2026-08系列的认股权证，已重新计算各自的转换比例和认购价格，所有价格均与mNAV参数或根据工具设定的固定欧元阈值挂钩。对于与最近与亚当·巴克进行的私募配售相关的三批认股权证，每个认股权证将赋予持有人在合并后获得十分之一的股票，行使价格为：2026-06认股权证每股7.50欧元，2026-07认股权证每股9.80欧元，2026-08认股权证每股12.70欧元，每批认股权证的到期时间为五年。如果股票的VWAP平均值在连续20个交易日内超过行使价格的130%，Capital B可以启动提前行使；在这种情况下，持有人将有额外20天的时间来行使认股权证，否则将失效。如果所有197.6百万个与两次私募配售相关的认股权证在合并前的条件下被行使，公司将获得高达1.8525亿欧元的额外资本。

新的方式将在暂停期结束后正式通知持有人，遵循适用的法律、法规和合同条款。此外，持有债券或认股权证的人仍有可能在转换或行使产生非整数股数时支付现金补偿。

其他对股东的考虑及公司概况

除了与Capital B新股相关的技术方面外，此次操作对持有零碎股份的股东和希望了解公司战略定位的股东也带来了一些实际影响。

不规则股份的出售和补偿

持有分拆股份的股东无需主动干预：将由其金融中介负责在市场上出售，并按比例分配收益，补偿操作将于2026年9月14日开始。Capital B邀请有疑问的股东直接联系其中介。

Capital B的重点及风险提示

Capital B自称是一家在Euronext Growth Paris上市的比特币国库公司，拥有专注于数据智能、人工智能和去中心化技术的咨询和开发子公司，以及企业财务管理。公司提醒，相关的风险因素在其2025年年度报告中进行了描述，报告可在其网站上免费获取，这些风险的实现可能会对公司的业务、财务状况、业绩或发展前景产生负面影响。

常见问题

Capital B的股票合并比例是多少？

Capital B以10股旧股合并为1股新股，合并自2026年9月8日起生效。

为什么Capital B进行了股票合并？

此次操作旨在支持公司的机构发展，并扩大对该股票感兴趣的投资者基础。

可转换债券和认股权证如何受到合并的影响？

可转换债券和认股权证的转换比例和认购价格已根据股份合并进行了调整，相关的行使和转换权利自2026年8月17日至2026年9月10日暂停。

新股份何时开始在Euronext Growth上市交易？ {#新股份何时开始在Euronext_Growth上市交易}

新股份于2026年9月8日在Euronext Growth Paris开始交易，新的ISIN代码为FR0014019Y19。

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